01、市場持續回溫！口服中成藥霸屏，心腦血管穩居大類榜首

 

　　近年來，受國內疫情不斷、地方集采推進等影響，中國城市公立醫院、縣級公立醫院、城市社區中心以及鄉鎮衛生院（簡稱中國公立醫療機構）終端中成藥市場規模有所波動，但一直穩居在2000億元以上，2021年銷售額超過2500億元，同比增長4.86%，2022上半年繼續小幅增長，中成藥市場持續回溫。

 

　　從用藥途徑看，內服用藥占主導地位，且占比逐年提升，由2019年的66%上升至2022上半年的74%，從細分劑型看，內服中成藥以膠囊劑為主，其次為片劑；外用用藥的占比也有較大幅度提升，這主要得益于中成藥貼膏劑市場的快速擴容。

 

　　近年來中國公立醫療機構終端中成藥不同用藥途徑占比變化

 

　　13個中成藥治療大類中，心腦血管疾病用藥穩居首位，近年來市場份額均超過30%；排位第二、第三的呼吸系統疾病用藥、骨骼肌肉系統疾病用藥占比均超過10%；補氣補血類用藥、皮膚科用藥表現不俗，2022上半年同比增長均超過15%。

 

　　2022H1中國公立醫療機構終端中成藥TOP10治療大類

 

　　從廠家排名看，以嶺藥業、濟川藥業、步長制藥、天士力、康緣藥業、揚子江藥業、魯南制藥等頭部企業持續霸榜，其中以嶺藥業、魯南制藥2022上半年均有超過12%的增長。

 

　　02、16個獨家中成藥大賣！揚子江、濟川......大漲超10%

 

　　中國公立醫療機構終端中成藥市場集中度不高，2022上半年銷售額TOP20產品合計市場份額達18%，該占比在2019-2021年分別達21.4%、20.6%、18.3%。

 

　　20個產品中，有12個2022上半年銷售額均超過10億元，注射用血塞通（凍干）位列榜首，復方丹參滴丸緊接其后，銀杏葉提取物注射液排位第三；9個為心腦血管疾病用藥，呼吸系統疾病用藥、泌尿系統疾病用藥分別有4個、3個。

 

　　2022H1中國公立醫療機構終端中成藥TOP20產品

 

　　16個獨家中成藥（含獨家劑型）上榜，包括以嶺藥業的通心絡膠囊、參松養心膠囊和連花清瘟顆粒，揚子江藥業的蘇黃止咳膠囊和藍芩口服液，濟川藥業的蒲地藍消炎口服液和小兒豉翹清熱顆粒，步長制藥的腦心通膠囊和穩心顆粒，天士力的復方丹參滴丸等。

 

　　從銷售額變化來看，20個產品中有11個實現正增長，其中7個為獨家中成藥（含獨家劑型），揚子江藥業、濟川藥業均有2個產品在列，揚子江藥業的蘇黃止咳膠囊是20個產品中增速最快的一個，達22.4%。5個產品大漲超14%，除了注射用血塞通（凍干），其余均為獨家中成藥，包括揚子江藥業的蘇黃止咳膠囊、濟川藥業的小兒豉翹清熱顆粒、濟民可信的金水寶片、康臣藥業的尿毒清顆粒（無糖型）。

 

　　揚子江藥業的蘇黃止咳膠囊具有疏風宣肺、止咳利咽的功效，用于風邪犯肺、肺氣失宣所致的咳嗽、咽癢等，為國家醫保乙類及國家基藥品種。除了受疫情影響較大的2020年，近年來蘇黃止咳膠囊在中國公立醫療機構終端的銷售額均以兩位數的增速增長。

 

　　近年來中國公立醫療機構終端蘇黃止咳膠囊銷售情況（單位：萬元）

 

　　濟川藥業的小兒豉翹清熱顆粒表現也很亮眼，這是一款兒科感冒中成藥，具有疏風解表、清熱導滯的功效，為國家醫保乙類品種，入選《流行性感冒診療方案（2020年版、2018年版）》、《中醫藥治療手足口病臨床技術指南（2012年版）》、《北京市新型冠狀病毒肺炎中醫藥防治方案（試行第六版）》等多個指南。

 

　　數據顯示，除了受疫情影響較大的2020年，近年來小兒豉翹清熱顆粒在中國公立醫療機構終端的銷售額均以兩位數的增速增長，2021年同比增長47.8%，基本恢復至疫情前水平，2022上半年繼續以15%的增速增長。

 

　　近年來中國公立醫療機構終端小兒豉翹清熱顆粒銷售情況（單位：萬元）

 

　　03、3700億市場利好不斷，龍頭企業或受益

 

　　3月27日，全國中成藥聯合采購辦公室發布《全國中成藥采購聯盟集中采購文件（征求意見稿）》，根據意見稿，同競爭單元內，按照符合“申報資格”的實際申報企業的綜合得分由高到低排序，確定入圍企業，綜合得分=價格競爭得分×60%+技術評價得分×40%，這意味著本次集采并不僅以降價幅度為評判標準。受此消息影響，3月28日多只中藥股大幅上漲，包括達仁堂、昆藥集團、康緣藥業、華潤三九、天士力、貴州三力、太極集團等。2023年以來，中醫藥行業利好政策不斷，中醫藥活力持續釋放。

 

　　1月4日，國家藥監局發布《關于進一步加強中藥科學監管促進中藥傳承創新發展的若干措施》，要求加強中藥材質量管理，強化中藥飲片、中藥配方顆粒監管，優化醫療機構中藥制劑管理，同時完善中藥審評審批機制，重視中藥上市后管理，并提到推進中藥監管全球化合作，為中藥行業發展帶來新氣象。

 

　　2月10日，國家藥監局發布《中藥注冊管理專門規定》（簡稱《規定》），自2023年7月1日起施行。《規定》明確了在新形勢下中藥注冊管理的方式，特別是中藥注冊分類與上市審批、人用經驗證據的合理應用、中藥創新藥、中藥改良型新藥、古代經典名方中藥復方制劑等方面，明確的工作規范，也為企業的研發、注冊以及未來產品管線的發展指明了方向。

 

　　2月28日，國務院辦公廳印發《中醫藥振興發展重大工程實施方案》（簡稱《方案》），進一步加大“十四五”期間對中醫藥發展的支持力度。《方案》提出，到2025年，優質高效中醫藥服務體系加快建設，中醫藥防病治病水平明顯提升。中西醫結合服務能力顯著增強，中醫藥科技創新能力顯著提高，中藥質量不斷提升，中醫藥國際影響力進一步提升，符合中醫藥特點的體制機制和政策體系不斷完善，中醫藥振興發展取得明顯進展，中醫藥成為全面推進健康中國建設的重要支撐。

 

　　3月5日，十四屆全國人大一次會議在北京開幕，政府工作報告提到，過去五年，提升醫療衛生服務能力，促進中醫藥傳承創新發展、惠及民生；對今年政府工作的建議，報告提出，保障基本民生和發展社會事業，實施中醫藥振興發展重大工程。

 

　　3月15日，中央財政支持中醫藥傳承創新發展示范試點項目申報工作啟動，主要聚焦四個方面：一是加快促進中醫藥技術傳承創新；二是加快促進中醫藥人才發展；三是加快促進中醫藥服務模式創新發展；四是加快促進中醫藥管理體系創新。中央財政補助最高2億元/項目，主要用于支持中醫藥傳承創新發展。

 

　　近年來中國三大終端六大市場中成藥銷售情況（單位：億元）

 

　　數據顯示，在疫情之前，中成藥在中國三大終端六大市場銷售額接近4000億元，2020年受疫情沖擊，銷售額大幅下滑，2021年開始回溫。從細分終端看，院內市場（公立醫院+公立基層醫療）為中成藥“主戰場”，但占比呈逐年下滑態勢。

 

　　近年來，隨著系列利好政策出臺，中成藥行業活力不斷被激發。同時，在醫保控費，集采等相關政策影響后，中成藥行業也面臨著挑戰。不過，這些挑戰對中成藥現代化、開辟新發展路徑的中藥企業來說也是一次機遇。隨著人口老齡化，以及消費升級，消費者對養生觀念的日益重視，對行業整體而言，市場機會的增量空間仍在持續擴大，龍頭企業或持續受益。