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醫藥業再現蛇吞象并購 武田4000億收購夏爾摘要:
醫藥網4月26日訊 醫藥行業再現“蛇吞象”并購!隨著大型業者尋求拓寬業務渠道,今年制藥行業掀起了并購風潮。
據最新消息,罕見病藥物制造商夏爾(Shire)董事會昨日(4月25日)宣布,愿意接受武田制藥目前估值高達640億美元的收購要約,并將推薦提交股東大會審議。
640億美元,換算成人民幣已超過4000億,武田制藥此次出手,將成為今年以來最大藥企收購案。
▍夏爾:罕見病巨無霸
夏爾創立于1986年,創立伊始,公司在前兩年主要開發鈣片,治療和預防骨質疏松。隨后,又開始了研發新藥治療神經退行性疾病,包括阿爾茲海默癥以及腎衰竭。
在1997年,夏爾開始了首個收購戰略收購,購買了Pharmavene和Richwood制藥。隨后二十年里,夏爾完成了近20多次收購和整合。
2016年6月,夏爾完成了320億美元與Baxalta合并。值得一提的是,2016年全球抗凝血因子藥物市場規模達90億美元,其中Baxalta以32%的市場份額占據絕對的優勢,其次是諾和諾德(17%)、拜耳(15%)、輝瑞(14%)、百健(10%)等。
時至今日,夏爾稱得上是罕見病領域的巨無霸藥企。
▍武田收入將上漲140%
此前,有傳聞稱,除武田外,輝瑞、安進、艾伯維等制藥巨頭均對夏爾有收購的意向,夏爾可以說已成為醫藥標的圈的“網紅”。
輝瑞,這個幾乎每一次買家名單上都會出現的名字。此前一度被認為可以輕松完成對夏爾的收購。分析認為,購買夏爾可能會幫助輝瑞2020年收益增加28%。
安進,如果按現有模型達成協議,到2020年將促使安進效益增加30%,并會極大增強公司的國際影響力。與輝瑞一樣,安進擁有足夠的現金流完成這一收購交易。
艾伯維曾希望通過收購夏爾獲得稅收優惠,但美國財政部出臺一系列政策迫使這一收購計劃最終泡湯,為此艾伯維支付了16億美元的違約金。
雖然多家制藥巨頭對夏爾非常感興趣,但是此前有分析師認為,收購夏爾最大的受益者應是武田,若能完成收購武田2020年的收入將實現140%的漲幅。這也是外界認為最終武田會成為夏爾的收購方的重要原因。
據悉,早前武田公布收購方案后,夏爾以作價低估公司價值為由,拒絕了有關收購建議。武田希望與夏爾董事會進行談判,并且同意延長有關收購合并委員會提出的限期4月25日。
如今,武田表現出了足夠的誠意,使得收購有了飛躍的進展。但值得注意的是,相較于640億美元的報價,武田制藥目前的市值大約355億美元,與報價相差大約300億美元。這意味著為了完成交易,武田制藥需要大幅削減成本。
據報道,夏爾方面還在聲明中稱,同意把截至4月25日的協議談判最后期限延長至5月8日,以便武田制藥繼續推進盡職調查,穩固其要約方案。
若達成交易,夏爾方面所握有的專利技術將大幅提升武田制藥在胃腸道疾病,神經科學和罕見疾病中的地位,包括一類極為暢銷的血友病藥物的專營權。
如果成功,這將是日本企業史上規模最大的一次海外收購,使武田躋身全球制藥企業前列。
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