一、市場、產地走動情況

 

　　市場行情：年后市場交易逐漸恢復，近期有商家關注，由于市場待售庫存緊俏，商家惜售心理較強，行情穩步走堅，現市場河北桔梗售價33-38元（千克價，下同），內蒙古桔梗售價34-39元，陜西桔梗售價35-40元，安徽桔梗售價36-41元。

 

　　產地行情：近期交易逐漸恢復，尋貨商家明顯增多，帶動貨源走銷順暢，多商積極銷售，行情堅挺運行，時下產地陜西桔梗斜片售價31-33元，陜西桔梗圓片售價32-34元，陜西桔梗售價40-42元，河南帶皮桔梗斜片售價28-30元，河南桔梗售價38-40元。

 

　　二、歷史行情

 

　　

　　圖1：1985-2022年國內桔梗原料行情變化

 

　　從歷史行情變化看：38年里，桔梗行情表現可分為3個階段：

 

　　第一階段（1985-2009年）：資源蘊藏量巨大，市場供應以野生為主。

 

　　2005年之前，桔梗主要以藥用為主，當時的蘊藏資源能夠滿足社會需求，行情隨開采量變化而變化。此階段價格從1985年最低1.2元上漲至2009年最高時的44元，漲幅高達35.67倍，年均增長16.19%。

 

　　第二階段（2010-2015年）：社會需求明顯增加，家種生產進入高速增長。

 

　　2000年之后，桔梗應用逐漸延伸到食用領域， 2008年，H1N1禽流感流行，桔梗原料需求快速增長，導致野生資源嚴重供不應求，行情不斷上升至歷史最高，即從2010年1月的45元上漲至當年最高86元，漲幅91.11%。

 

　　在經歷過第一階段的三次桔梗價格的小高峰后，2007年前后，越來越多的人開始從事桔梗野生變家種工作，并在2009-2011年達高峰，價格也隨之從2010年最高的86元回落至2015年最低時的17元，跌幅80.23%。

 

　　第三階段（2016-2022年）：連續回落行情不斷沖擊生產成本，生產快速調減又帶動行情上漲。

 

　　在高價刺激下，桔梗種植面積不斷增加， 2010年后，隨著種植的桔梗不斷采挖，產能過剩，行情迎來斷崖式跳水。2015年后，桔梗價格已低于生產成本，大部分省份及地區出現棄荒或改種情況，供求關系也因此再次發生轉變。此階段桔梗價格從2016年最低的18元上漲至2021年最高40元，漲幅122.22%。

 

　　三、資源分布

 

　　

　　圖2：桔梗國內資源分布

 

　　從資源分布看：以東北、華北和華東地區為主，資源分布較為集中。野生桔梗主要分布在我國的安徽、貴州、河北、黑龍江、吉林、遼寧、內蒙古等省/自治區；家種資源主要分布在我國的安徽、河北、河南、湖北、吉林、江蘇、遼寧、山東、四川、浙江等省。其中，安徽、河北、吉林和遼寧等省野生和家種均有。

 

　　四、生產實體

 

　　

　　圖3：1992-2022年我國桔梗生產基地及合作社增長情況

 

　　從生產實體數量看：生產實體增長有兩個明顯高峰，且出現時間與行情存在一定相關性。第一次在2013-2014年，新增生產實體數量從2012年的108家提高到2014年新增195家；第二次峰值在2016-2017年，新增生產實體從2015年的122家提高到2017年新增183家。2018年后，因為桔梗行情持續低于種植戶預期，新增生產實體數量開始明顯下降，2022年新增桔梗生產實體僅為17家。

 

　　

　　圖4：2020-2022年新增生產實體分布

 

　　從生產實體分布看：新增實體分布以云南、河北及安徽為主，四川、重慶、湖北、甘肅等省份緊隨其后。桔梗在我國大部分地區均有分布，而生產實體的成立和發展主要依托當地資源優勢。2020-2022年，桔梗新增生產實體多在長江流域周邊省份，有明顯向南方遷移的趨勢。云南省桔梗生產發展最具代表性，2020-2022年累計新增實體36家，比河北省累計新增實體數還多6家。

 

　　五、種植收益

 

　　

　　圖5：2018-2022年國內桔梗畝產收入及支出

 

　　從畝產支出看：生產成本穩定，投入處于可控范圍。2018年以來，家種桔梗的主要生產成本在于種子種苗、人工和物料成本，除了種苗成本易受外界因素影響外，其余支出成本相對穩定。近5年，桔梗一個生產周期的成本在4000-5000元/畝上下波動，整體投入在可控范圍內。

 

　　從畝產收入看：收入開始增長，種植熱情有望復燃。2018年之后，桔梗畝產收入超過6000元/畝，但種植戶種植受前期斷崖式跳水行情影響，種植熱情還不高。2022年，桔梗畝產收入超過8000元，甚至出現突破10000元的情況，種植戶在高價刺激下，種植熱情逐步恢復。由于藥用桔梗生長周期需要3年左右時間，扣除畝產支出后，平均每年仍有4000-5000元/畝收入，成為推動桔梗生產恢復的源動力。

 

　　六、需求渠道

 

　　

　　圖6：2017年我國桔梗消費渠道需求占比

 

　　從需求渠道看：藥用渠道和食用渠道占比相近，食用渠道增量明顯。2002年，桔梗進入藥食同源目錄，需求渠道逐漸向食用領域延伸。2017年，桔梗食用渠道需求占比為34.01%，與藥用需求占比44.22%相差不大。同時，受東南亞以及韓國、日本等的需求拉動，桔梗出口占比21.77%。

 

　　2020年之后，由于全球新冠肺炎疫情肆虐，各國進出口貿易嚴重受阻，桔梗出口消費明顯回落。因為桔梗具有宣肺、利咽、祛痰、排膿等功效，在防疫用藥原料中占有重要地位，藥用需求增長明顯；而食用需求因原料行情增長過快而出現縮減。

 

　　目前，桔梗除了藥用渠道和食用渠道外，近年來也逐漸延伸至保健品渠道、提取物渠道、中獸藥渠道等，社會需求增量顯著。2020年，桔梗全國用量在18200噸左右（包含藥用渠道和保健品渠道），2021年桔梗全國用量在19600噸左右。

 

　　七、總結

 

　　1、供求矛盾凸顯，產能恢復仍需時日  桔梗生長周期長，雖然目前有野生和家種資源供應，但由于家種資源銳減，野生資源也因濫采濫挖，蘊藏量逐漸減少，導致2020年之后因藥用需求增加出現產能不足。目前價格雖然對產區生產有一些刺激作用，野生資源在短期內會迎來增量，但家種產能恢復仍需時日。

 

　　2、品質保障是根本，優質品類比例降低  受全球通貨膨脹影響，以糧食為代表的農副產品紛紛漲價，由于桔梗種植周期長且加工費時費力，種植戶轉而選擇蔬菜和糧食，未來2年內優質桔梗合格品比例將會有所下降，從而給中成藥及中藥飲片生產帶來影響。

 

　　3、社會需求增加，供需缺口仍然存在  目前產區種植熱情逐漸恢復，但由于桔梗生長周期長，家種品無法在短期內填補需求空缺，未來1-2年，桔梗行情仍將在高位運轉。